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紫金矿业,典型的价值萧条:利润每年增长15%的成长型股票估值的15倍
2021-02-20 20:02:03

为什么你对市盈率为15倍的成长型股票不屑一顾?

许多人已经开始看到巨大的通货膨胀,紫色黄金行业当然是总领头羊,当然,最令人担心的是。

但我不认为大通胀对我们的经济或股市有利。即使是紫金矿业(ZijinMining),大通胀也远比好得多。

如果不出现大通胀,让我们看看紫金矿业还有什么其他的东西:

2021年,世界上最高的3级卡莫阿-卡库拉高品位铜矿投入生产,紫金拥有45.1%的股份。

2021年,铁木克铜矿--紫金铜矿100%的股份--在塞尔维亚超高品位铜矿的上层地带投入运营。

2021年末,西藏紫龙铜矿投产,该矿是中国最大的铜矿,拥有紫金50.1%的股份。

2021年,紫金公司拥有70%股份的武莱特卡金矿生产了超高品位的金矿。

即将投产的四座矿山中,每一座都是一家大型矿业公司的规模。其中,武莱特卡金矿和曲龙铜矿的储集潜力仍然很大。这些矿场相当于改造了几个紫色金矿。

还有其他方面的事情,如最近诺顿金矿的扩建、波格拉金矿的回收、隆南利巴金矿的扩大、圭亚那金矿的技术改造、长期铁木克带矿的开采、加拉陶铂族金属矿的开采、白河铜矿的开采等。

现在让我们按下计算器:

如果不出现大通胀,根据目前上海铜6W/吨,上海黄金380元/克的计算,紫金矿业2022年净利润200~250亿是非常肯定的,届时市盈率将达到15倍。

即使铜跌回5w/吨,黄金跌至330元/克,到2022年紫金矿业仍将拥有约160亿美元的净利润,当时紫金的市盈率仅为20倍。

更重要的是,紫金的2/3计划和2030年发展目标纲要(公告)明确表示,2022年只是紫金的新起点。62+1万吨铜和2100多吨黄金的储量确保了短期增长,而紫色黄金在运营效率、成本控制、勘探能力和反向周期并购能力等方面远远超过同行,以确保长期增长。

事实上,我希望不会出现大通胀,因为如果矿业公司不那么容易赚钱,紫金矿业就能充分发挥其运营效率、低成本和反周期并购的优势。因此,紫金矿业将是一支每年产出增长8%、产品价格增长5%、净利润每年增长约15%的股票,而不会出现通胀。

想想看:15pe,净利润年化成长型股票,你真的不想看它,你会放过它吗?

如果真的出现了大通胀,该怎么办?